El GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) es una ley aprobada en EE.UU. que crea el primer marco regulatorio federal para las stablecoins de pago, es decir, criptomonedas respaldadas 1:1 por dólares o activos líquidos como bonos del Tesoro, y destinadas a servir como medio de pago.
Cronología reciente
- Senado lo aprobó el 17 de junio de 2025 con una votación de 68–30.
- Cámara de Representantes lo apoyó el 17 de julio de 2025 (308–122 votos) .
- Firma presidencial: el 18 de julio de 2025, el presidente Trump promulgó el GENIUS Act.
Principales novedades y obligaciones
- Respaldo total y transparencia
- Las stablecoins deben estar completamente respaldadas 1:1 con activos líquidos (efectivo o bonos del Tesoro) .
- Se exige auditoría externa y divulgación mensual de reservas.
- Licencia a emisores (PPSI)
- Bancos, cooperativas, entidades no bancarias aprobadas por OCC y emisores estatales pueden convertirse en “Permitted Payment Stablecoin Issuer” (PPSI) .
- Las reglas entrarán en vigencia entre 120 días y 18 meses tras la firma, con procesos regulatorios previstos durante 1 año.
- Marco federal-estatal dual
- Incluye supervisión federada y estatal, con preeminencia federal bajo reguladores como FDIC, OCC y la Reserva Federal.
- Enfoque prudencial y seguridad
- Estándares claros de capital, liquidez, gestión de riesgos y cumplimiento de AML/BSA .
- Prohibiciones y restricciones
- Prohibición de stablecoins algorítmicas y generadoras de rendimiento (no se permite generar intereses).
- Solo emisores autorizados pueden ofrecerlas por al menos 3 años, y no pueden sugerir que estén garantizadas por el gobierno o depositadas bajo seguro federal.
Impacto y reacciones
- Desde el Gobierno y el sector
- Trump destacó que “podría ser la mayor revolución en fintech desde Internet”.
- La Casa Blanca busca impulsar la posición de EE.UU. como líder global en activos digitales.
- Desde la industria cripto
- Visto como un paso histórico hacia la adopción masiva y la claridad legal.
- Facilita que bancos y grandes players ingresen al espacio de pagos digitales.
- Críticas y riesgos
- Dudas sobre que grandes emisores pudieran dominar el mercado, en especial frente a competidores como Tether, cuya estructura podría no cumplir los requisitos.
- Preocupaciones de legisladores como Elizabeth Warren sobre posibles riesgos sistémicos o déficits en protección a consumidores.
- Algunos expertos señalan que la regulación puede excederse al aplicar normas bancarias a tecnología de pago.
Conclusión
El GENIUS Act, firmado el 18 de julio de 2025, marca un hito: por primera vez EE.UU. regula oficialmente las stablecoins dentro de un marco claro, con respaldo completo, divulgación, supervisión dual y estándares prudenciales. Representa una oportunidad para integrar cripto en el sistema financiero tradicional, pero sus desafíos incluyen asegurar competencia justa, transparencia real y protección al consumidor.